丁振寰：基金業有基金經理收入特別高，但保險行業沒有這種情況，員工待遇不是很高 _經驗知識

2022中國國際服務貿易交易會金融服務專題的重要論壇之一，由北精市地方金融監督管理局、中國保險行業協會、北精市石景山區人民政府共同主辦的“2022中國保險業高質量發展論壇”于2022年9月3日在北精舉行。主題為：護航經濟大盤推動保險業高質量發展。泰康養老保險股份有限公司助理總裁兼首席投資官丁振寰出席會議并發言。

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【丁振寰：基金業有基金經理收入特別高，但保險行業沒有這種情況，員工待遇不是很高】丁振寰表示，我們國家提第三支柱，跟國際上有很大的不同，現在大家發現稅延的激勵是不足的，較主要的原因是咱們國家是一個儲蓄率很高的國家，外國他們為什么做那么多稅收激勵呢？是因為他們人民不儲蓄，通過稅收激勵別人儲蓄，中國并不是這樣的。
從個人講，也不是養老金不做規劃，中國傳統的養兒防老也是一種規劃，買房子、買保險、存款、買國債也是一種規劃。核心是個人的養老金產品，養老金融產品是狹義的概念，他表示，我們宏觀上養老帶來什么呢？無非是鎖定長期的投資，這樣對資本市場的穩定，對金融結構有好處，并不是促進儲蓄率的提升。從個人來講，做從長期投資可能潛在的收益穩一些、高一些，跟未來現金流支出可以匹配一些，所以個人養老金跟國際對照有很大的區別。
此外，個人養老金中國范圍比較寬泛，大概五類都可以，包括儲蓄類銀行存款，理財子公司發的產品，基金公司發的FOF產品，專屬商業養老保險的保險產品，還有可能推出長期個人養老保障，這是資管產品，是比較豐富和全面的產品體系。實際上對于保險和存款無非是期限拉得更長一些，老百姓關注更高的可能還是資管產品，資管產品核心是怎么可以給客戶賺到錢。說得天花亂墜，沒有掙到錢怎么辦？他強調，還是要回到以什么樣的模式把收益率可以做高，回到資管領域里什么樣的治理體系才能保證投資收益，又可以有長足發展。中國資本市場到底長期的貝塔在哪，阿爾法在誰手里，怎么通過一個合適的機制設計，讓我們走到這樣的大道上來。
他指出，個人養老金如果在銀行存款或者保險，走銀行保險的渠道，有現成渠道。但是在資管產品領域里，讓別人來投資，這并不是很簡單的，基金公司有沒有針對個人的渠道？沒有，打造一個個人養老金的渠道也不是想象中那么簡單。所以他認為，還是回到我們自己在這方面的本土經驗上來，比如說回到治理的模式上。
他表示，在銷售上來講，國外第三支柱也是從二支柱轉的，二支柱是通過企業，企業銷售渠道非常關鍵，也是商業養老保險公司過去幾年積累下來的網點優勢、服務渠道的優勢。如果把問題聚焦在更關鍵，更準確的方向上，我們將來第三支柱的發展可能會走的路更寬、更順。
他強調，養老因為是大家共同面臨的問題，解決了這個問題，就是促進了共同富裕。做這個事情，在籌資端要有更多的錢來，比如補貼。但這個問題在于，如果拿稅收去補貼的話，可能直接進了排名支柱了，就不一定會進到第三支柱。
此外，要擴大三支柱的覆蓋面。如果沒有補貼，那就是稅收減免，稅收減免了前提是你交稅。現在有很多人不交稅，中國只有六千萬人交稅，要想普惠制，很多人都沒有交稅，所以何談免稅，所以不是想象那么簡單。
他表示，如果商業養老金的運營比較高效、穩健，別人會愿意加入。企業年金有的管得非常好，有的員工說不想要免稅，也不想要企業給我追加，能不能自己交一筆錢就買進這個賬戶、買進這個凈值，說明什么？像這種二支柱的商業的管理是比較成功的，在資金管理方面給他提供了一個風險和收益相對來講比較穩健的、長期可持續的機制。