入門篇03丨三點說清楚單位凈值是什么意思 _生活經驗

投資者：你好，請問預期收益型產品有么？我在其他銀行看到現在能選的類型很少，額度也很小。
理財經理：各家銀行現在情況都一樣。因為資管新規要求所有理財產品都往凈值化方向轉型，傳統的預期收益型產品不再新增，也就是之后所有產品都是凈值型啦。
投資者：那什么是凈值型？凈值是什么？和預期收益的區別又是什么呢？
以上場景可能你都曾遇到過，可說了這么久的凈值型產品、凈值化管理，大家究竟了解多少？都說“買理財看凈值”，你又知道怎么看嗎？
什么是凈值凈值，指的是理財產品當前每一份額的價值。這其中包含了4個關鍵信息：
【入門篇03丨三點說清楚單位凈值是什么意思】1、當前凈值的計算方式為：理財產品單位凈值=該理財產品當前價值/該理財產品當前份額；
2、凈值型理財產品的初始凈值為1元；
3、當理財產品有盈利或者虧損的時候，產品凈值會相應向上或向下浮動；
4、投資者獲得的實際收益與產品凈值有關。
舉個例子：
假設你用5萬元認購了一款凈值型理財產品，購買時產品初始凈值為1元，贖回時凈值為1.2元，投資期限180天。在假設不包括各類費用且產品總份額不變的情況下，根據凈值型產品“金額購買，份額贖回”的原則，你購買的產品份額應為50000/1=50000份，也就是180天之后你需要以1.2元的當下凈值，贖回這50000份，那么贖回后，你到手的資產為：50000*1.2=60000元。換言之，你的收益為10000元，收益率為20% 。
之所以要引入“凈值”這個概念，是因為資管新規明確要求資管產品應當實行凈值化管理。說白了，我們以后再也買不到預期收益型產品了，現在你的投資收益主要跟產品凈值高低有關。
什么是凈值型理財產品凈值型理財產品屬于非保本浮動收益類產品，投資者購買產品前無法預知產品實際收益率。產品發行人根據產品實際投資運作情況定期或不定期披露單位份額凈值，投資盈虧由投資者自負。
凈值型理財產品在類型上分為封閉式和開放式，封閉式凈值型產品有固定期限，會定期披露凈值，投資者只能在產品到期時贖回；而開放式凈值型產品則指產品在存續期內定期開放，投資者可在開放期申購或贖回。如果從概念層面你還是難以區分，不妨翻閱產品說明書，你想了解的信息一目了然。
比如匯華理財于2021年1月18日至2021年1月26日發行的“（固收增強）匯華理財-匯嘉封閉2021001” ，其產品說明書中就明確列示，該產品收益類型為“非保本浮動收益型”，運作模式為“封閉式凈值型” ，且產品存續期限為736天，也就是在產品沒有提前終止的情況下，到期日為2023年2月2日，到期后三個工作日內，投資者資金到賬。同樣，開放式凈值型產品的相關信息也可以在對應的產品說明書中查詢。
為什么會有凈值型理財產品？我們過往熟悉的“預期收益型產品”，多數都存在剛性兌付。可剛兌的做法扭曲了資管業務所包含的法律關系的實質，存在巨大的風險隱患。所以在2018年4月27日出臺的“資管新規”中就明文要求金融機構不得承諾保本保收益，產品出現兌付困難時不得以任何形式墊資兌付。同時引導金融產品轉變預期收益率模式，強化產品凈值化管理，并明確核算原則。
凈值型產品的本質是確認和量化產品凈值，及時反映基礎金融資產的收益和風險，不設預期收益率，而是在產品到期后，根據產品當下反映的實際價值來計算客戶收益。
對于投資者來說，凈值型產品可以直接反映投資組合底層資產的盈虧，通過凈值漲跌，可以更直觀、準確地了解產品當下的風險收益情況。對于資管機構來說，凈值化轉型一方面迫使理財業務回歸“賣者盡責，買者自負”本源；另一方面還能倒逼資管機構更加深入的挖掘投資者需求，順應投資者偏好，提高產品開發、創設、投研和風控能力，向更加專業化轉變。

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以上為匯華理財有限公司就理財業務開展的通識教育，不代表任何投資建議或市場觀點。理財非存款，產品有風險，投資須謹慎。

入門篇03丨三點說清楚 單位凈值是什么意思

入門篇03丨三點說清楚單位凈值是什么意思